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【基金周报】 基金加仓白酒和电子,非卖品行情

时间:2019-10-10 14:15来源:股票
基金继续加仓白酒股,成长股中关注电子股。 3季度基金配置总结起来有如下特点:一是价值股方面加仓白酒、金融,减持家电和医药;二是周期股方面基金对地产、有色、钢铁、水泥

基金继续加仓白酒股,成长股中关注电子股。3季度基金配置总结起来有如下特点:一是价值股方面加仓白酒、金融,减持家电和医药;二是周期股方面基金对地产、有色、钢铁、水泥等行业进行了加仓,化工、汽车遭减仓;三是成长股方面创业板中大市值股票配置比率继续提升,行业来看电子持股占比继续提升,但传媒和计算机配置比率继续下降。

市场热点不持续,价值股已成非卖品。上周大部分热点概念出现回调,上上周市场炒作的热点有上海自贸区、房屋租赁、土地流转等,本周房屋租赁主题出现明显调整,上海自贸区和土地流转两大主题也进入震荡走势。上周四一带一路概念异军突起,但上周五即出现调整。说明市场仍然没有解决热点不持续的问题。在这种环境下,价值股成为股票买方唯一可以持续买入的对象。但是价值股的持有方也没有卖出的意愿,导致市场上价值股成为了非卖品,价值股的股价在不断提升,但成交量并没有出现持续的放量(当然白酒股上周四和上周五成交量出现了放大)。

龙头股交易已经拥挤,后期行情势必扩散:从历史上来看,资金炒作一个核心逻辑的阶段有两个,一是2012年以白酒为代表的消费白马股行情,申万白酒指数从2009年年初持续上涨至2012年年中,基金对这类股票的配置比率在2012年3季度提升至【20%,25%】区间内;二是2015年的创业板行情,创业板指数从2013年年初持续上涨至2015年年中,基金对创业板的配置比率在2015年年中达到了25%左右。2016年以来市场炒作龙头股,但目前基金对龙头股的配置比率已经达到24%的水平,从历史对比来看,这一配置比率已经达到了比较高的区间,显示龙头股的交易已经较为拥挤。因此站在当下时点,虽然龙头股行情可能还会持续,毕竟公募基金不敢减仓、私募基金持续加仓、产业资本减持也受到了监管的诸多限制,但没有参与龙头股行情的投资者已经没有必要现在参与,后期行情应该会出现扩散,因此长线布局成长股是一个较好的时机。

下面是一周市场表现回顾:

1、股票市场指数:上周(10月23日-10月27日)股票指数纷纷反弹,其中沪深300指数涨幅最高达到2.42%。

2、行业表现:上周(10月23日-10月27日),28个申万一级行业中,食品饮料、家电和电子涨幅最大,其中食品饮料涨幅最高为6.01%。

3、主题表现:上周(10月23日-10月27日),涨幅最高的三大主题依次是打板指数、无线充电指数和特斯拉指数,其中打板指数涨幅最高为7.03%。

4、基金表现:上周(10月23日-10月27日),股票型基金和债券型基金基本都取得正收益,其中偏股混合型基金涨幅最大,平均涨幅为2.14%。

(来源:苏宁财富资讯;作者:左俊义  苏宁金融研究院高级研究员**

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