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《斯坦福极简经济学》读书笔记7

时间:2019-10-12 04:32来源:房产
各种个人投资工具: 框架 银行账户 。银行提供很低的报酬率,而且利息要课税,但非常安全且流动性很好,风险程度接近零。 货币基金 。货币基金投资于很多风险很低的债券,可能

各种个人投资工具:

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框架

银行账户。银行提供很低的报酬率,而且利息要课税,但非常安全且流动性很好,风险程度接近零。

货币基金。货币基金投资于很多风险很低的债券,可能是政府或大公司发行的债券。报酬比银行账户稍好一点的相当有流动性,也相当安全,但不如银行账户。

定期存单(简称定存或称CD)。定存是在一定时期内,把资金存放在银行或金融机构的合约。可能是六个月、一年或数年,在这段时间不能碰这笔资金。这么做的好处是,会得到比一般银行账户更高的报酬率。定存的资金很流动性不强,遇到紧急情况时,虽然可以取回这笔钱,但得付罚金。然而,它的报酬率优于银行账户,而且多少有些保障。

多样化的公司债投资组合,或投资于这类债券的共同基金。债券是在一段固定时间内,可以预先决定报酬率的一种投资工具。通常,一个多样化的公司债投资组合,会给优于定存的报酬率。然而,它的风险较高一些,在大部分情况下,债券的报酬率是一个固定利率,这表示如果通货膨胀与市场利率[插图]上升,你就会被锁在这个较低的固定利率上,因而吃了亏。因此,若把钱投入债券基金,风险会高一些。

多样化的蓝筹股投资组合。蓝筹股(blue chip stocks)指的是大型、知名公司的股票。它提供优于债券投资组合的报酬率,因为股票的风险比债券高,即使是蓝筹股,亦然。股票有节税优点,因为在卖出之前,你不必对资本利得缴税。此外,投资组合多样化也能降低风险,任何一家公司的股价下跌,也不致让你损失太多。如果是买股票基金,流动性也足够。然而,你的股票投资组合很可能不但没有保障,而且还可能亏损。

多样化的高成长股票投资组合。成长股是较不成熟的公司的股票,这种投资一般会比蓝筹股提供更高的报酬率。幸运的话,你可能会有好几年得到比市场长期平均10%还高的报酬率。同样,如果是买股票基金,流动性也足够。尽管多样化投资这些股票可分散一点风险,但毕竟这些公司本身是风险较高的。

买了一套房子,也是一项房地产投资。历史上,拥有房产的平均报酬率都是正数,但对于处在萧条市场的每位房主来说,等待房屋价值攀升可能要花一段很长的时间。房屋的流动性差,但好处是购房可能有税负抵减。从个人角度来看,住家的意义远大于投资,至少房子给了你一个生活和睡觉的地方。但房子也可能让你失眠,就像自2006年起美国房价下跌后,数以百万计的美国家庭所经历的情况。

最后一种投资是贵金属,例如黄金、白金,这些贵金属是个人可从事的风险最高的投资之一。贵金属市场价格波动剧烈,如果买卖时机正确,可能大赚一笔;但若时机错误,损失也很大。

个人投资的最佳策略是什么呢?真相其实是:没有一体适用的方法。所有的投资忠告最终都基于一个事实:你需要存些钱,越早开始越好。无论你是二十几岁、三十几岁、四十几岁还是五十几岁,总是有上百万个理由让你无法存钱,但如果你不稳定储蓄,到了60岁或65岁才想求得锦囊妙计,让你在退休后享有高水平的收入,那是缘木求鱼。

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