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基金赎回真相:银行急赚佣金 诱导频繁赎回

时间:2019-12-05 18:37来源:财经
早报记者 肖莉   作为逐利资金的公募基金,基民收益或正在被基金产业链中端的银行多重“收费”。 “最近一年时间,我们的基金持续出现客户反复进出的情况,买进卖出都是同一批

  早报记者 肖莉  

  作为逐利资金的公募基金,基民收益或正在被基金产业链中端的银行多重“收费”。

  “最近一年时间,我们的基金持续出现客户反复进出的情况,买进卖出都是同一批客户。从我们了解下来的情况看,一些银行为了赚取申购赎回费,以业绩为名劝导基民频繁更换基金。”一位合资基金公司总经理日前告诉早报记者。

  这一情况得到多家基金公司渠道人员确认,多个基金公司人士私下表示,过去一段时间,基民购买新基金后会很快赎回,除了“帮忙资金”着急离场,也与银行诱导有关。一些基金渠道人员说:“在发行新基金的时候,一些客户经理让基民赎回老基金,换购新基金。而在市场震荡的时候,劝基民‘择时’卖出又买入基金,银行就赚了来回两笔‘佣金’。”

  诱导频繁赎回

  Wind资讯数据显示,2010年全年,公募基金总赎回份额约20352亿份,申购总额为17070亿份,申赎两头收费,银行或已赚取上百亿元“佣金”。

  “现在新基金发行数量太多,发行完成之后资金的留存率也很低。”一位基金公司市场部人士感叹道。

  据介绍,今年以来中国证监会将新基金审批通道开放为6个,包括股票基金、债券基金、创新基金、专户、指数股票基金和QDII,一些基金公司的新基金发行数量由过去的一年两到三只,扩张到一年发行7至8只新基金,深圳某基金公司甚至计划今年全年发行12只新基金。

  新基金发行数量扩张,让银行渠道严重拥堵。“银行客户基金为了完成发行任务,劝基民资金搬家,从一个基金搬到另一个基金,你看到一段时间新基金发行了几百亿、几千亿,但公募基金全年管理的基金资产规模还是缩水的。”有基金公司人士说道。

  根据有关统计, 2010年国内共成立新基金147只。而截至去年年底,这147只新基金份额相较于成立时发行规模有了1188.47亿份的净赎回。

  一位基金业高管告诉早报记者:“事实上,海外基金销售也存在诱导申赎的情况,中国台湾地区这种情况最为严重,当地银行对职员的考核机制,让银行职员以博价差获取市场超额收益为名,劝基民反复进出,最后基民对银行销售渠道不信任,推动当地专业第三方销售快速发展。”

  再吁第三方销售

  尽管对银行渠道独大并引导基民反复进出表示不满,但这些依赖银行发行渠道的公募基金人士反复强调,不希望记者作出报道,原因是“渠道为王”,得罪渠道之王会让基金公司断了生路。

  对于目前银行渠道独大的局面,市场各方呼吁放行第三方销售渠道,一些基金评级机构以及财经网站也在积极准备迎政策开放。

  在现有的第三方基金销售渠道中,嘉实基金准备中的第三方财富管理公司最受市场关注。有消息称,该第三方财富管理公司由嘉实基金战略发展部总经理牵头负责,所有准备工作已就绪,正静待证监会批文。

  “我们最关心的是,这个第三方公司的股权结构如何,是嘉实基金全资设立还是会引入其他股东,如果嘉实基金全资持股,它在销售其他基金时如何保持相对独立性?如果有其他股东一起合作,嘉实基金公司和这个子公司会不会存在利益输送?”一个基金公司高管疑惑道。

  据介绍,目前海外一些大型基金公司都设有销售子公司,但这些子公司通常是在基金公司发展到一定规模、旗下有一定数量基金后成立,基金销售子公司成立之初主要销售其母公司旗下基金,但在客户有要求时同时销售其他公司产品,随着基金市场成熟,逐渐发展成全市场销售平台。

  “第三方基金销售在海外,主要靠专业度和口碑,一旦发现渠道故意诱导,这个公司基本就完了。一旦有了好的品牌,第三方基金销售公司除了可以赚申购赎回费,还可以赚投资顾问费。这跟银行销售渠道相比会体现出差异性。”多位基金公司人士说道。

  录入编辑:张珺

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